Aktieneinzeltitel-Scoring

Aktienanlegern steht eine Fülle von Kennzahlen, Bewertungen und Analysen zur Verfügung. Der Überblick ist dabei nicht immer einfach. Mein ELBA schafft hier mit einer neuen Form der Unternehmensbewertung Abhilfe – dem Aktieneinzeltitel-Scoring von Raiffeisen Research.

So gehts zum Aktieneinzeltitel-Scoring in Mein ELBA

Wertpapiersuche

Geben Sie im Menüpunkt Börse & Kurse in der Wertpapiersuche den gewünschten Titel ein und öffnen Sie anschließend in der Detailseite den Untermenüpunkt Analysen.

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Aktieneinzeltitel-Scoring

Beim „Raiffeisen RESEARCH Aktieneinzeltitel-Scoring“ handelt es sich um ein rein quantitatives Modell, in dem mittels zwölf möglichst unterschiedlicher Kennzahlen (Faktoren) ein 360°-Blick auf die Attraktivität der Aktie eines Unternehmens im Vergleich zu einem breiten Universum verschiedener Aktien ermöglicht wird.

Ein Portfolio aus Aktien die, historisch betrachtet, an einem Stichtag einen hohen Gesamtwert (kurz: Score) aufwiesen, ist in einem darauffolgenden Vergleichszeitraum im Schnitt besser gelaufen, als eines bestehend aus Aktien mit einem niedrigen Score. Ein Unternehmen kann einen Score zwischen 1 und 100 aufweisen.

Aktieneinzeltitel-Scoring

Die Rundumsicht auf Aktientitel

Das Einzelttitel-Scoring ermöglicht eine Rundumsicht auf einzelne Aktientitel und einen Vergleich mit einer Fülle von anderen Aktientiteln. Insgesamt betrachtet Raiffeisen Research im Rahmen des Scorings bis zu 800 verschiedene Unternehmen aus den wichtigsten Märkten weltweit. Beim Scoring werden aktuelle Unternehmenskennzahlen herangezogen. 

  • Bewertung: Die Bewertung erfolgt anhand von 12 unterschiedlichen Kennzahlen, die wiederum in vier sogenannte Faktorfamilien unterteilt werden: Bewertung, Momentum, Qualität sowie Wachstum.
  • Kennzahlen: Jede Kennzahl wird in Mein ELBA genauer erklärt, z.B. was ist ein KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) und wie ist es zu bewerten. Die Kennzahlen werden analysiert und bewertet, ob sie positiv, neutral oder negativ zu sehen sind. Für jede Faktorfamilie wird ein Score berechnet. 
  • Grafische Darstellung: Der Score wird grafisch aufbereitet und als Kreissymbol mit aktuellem Wert angezeigt.

Das Aktieneinzeltitel-Scoring ist eine Form der Unternehmensbewertung. Raiffeisen RESEARCH betrachtet dabei rund 600-800 Unternehmen aus den wichtigsten Märkten weltweit.

Mit dem eigens entwickelten "Scoringmodell" werden die Unternehmen analysiert und bewertet. Endergebnis der Bewertung sind Teil-Scores für vier Faktorfamilien sowie ein daraus resultierender Gesamt-Score.

im Scoring werden aktuelle Unternehmenskennzahlen zur Bewertung herangezogen (Fakten). Als Ausschlusskriterien gelten eine zu geringe Menge von Kennzahlen sowie eine mangelhafte Qualität dieser Daten. Wenn bei einer Aktie die Datenqualität nicht passt, wird kein Scoring erstellt.

Für die Bewertung werden zwölf unterschiedliche Kennzahlen verwendet. Diese Kennzahlen werden in vier Faktorfamilien unterteilt. Jede Kennzahl wird dabei durchleuchtet und bewertet ob sie positiv, neutral oder negativ zu sehen ist.

In Mein ELBA werden diese Kennzahlen genauer erklärt (z.B.: Was ist ein KGV und wie ist es zu werten?). Für jede Faktorfamilie wird eine Score berechnet.
 

1. Faktor "Bewertung"

  • Kurs-Gewinn-Verhältnis
  • Kurs-Buchwert-Verhältnis
  • zyklisch adjustiertes Kurs-Gewinn-Verhältnis

2. Faktor "Wachstum"

  • Gewinndynamik
  • Gewinnwachstum
  • Wachstum Buchwert je Aktie

3. Faktor "Momentum"

  • Risikoadjustierte Preisdynamik
  • Stochastischer Oszillator
  • Dynamik gleitender Durchschnitt

4. Faktor "Qualität"

  • Eigenkapitalrentabilität
  • Free Cashflow in Prozent des Gesamtkapitals
  • Gesamtkapitalrentabilität
Aktieneinzeltitel-Scoring

Für die genannten Faktorfamilien werden, nach Bewertung der jeweiligen Kennzahlen, "Teil-Scores" berechnet. Anhand der Teil-Scores wird im Scoringmodell mit einer mathematischen Formel der Gesamt-Score erstellt. Sowohl für die Teil-Scores als auch für den Gesamt-Score wurde eine Skala von 1 - 100 definiert. Diese Skala spiegelt die Attraktivität einer Investition in die entsprechende Aktie wider, von 1 (wenig attraktiv) bis 100 (sehr attraktiv). Bei der Darstellung in Mein ELBA wird diese Skala farblich unterstützt:

 

 

 

Das Ergebnis (Score) bietet eine 360°-Betrachtung auf das Unternehmen und gibt eine Aussage über die Attraktivität einer Investition in das Unternehmen.

Bitte beachten: Der Score ist KEINE Empfehlung

Der Score enthält weder eine individuelle Empfehlung noch eine Aussage zur Bonität des Unternehmens. Es wird auch keine Empfehlung bezüglich Kaufen/Verkaufen oder Halten eines Aktientitels ausgesprochen. Über Mein ELBA sind weitere von Dritten erstellte Analysen verfügbar.

Weitere Informationen zur Erstellung des Scorings entnehmen Sie bitte aus dem Dokument "Publikation". Für etwaige Fragen verwenden Sie das Dokument "FAQ".

Rechtliche Hinweise

Dieses Dokument wurde von der Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Die enthaltenen Angaben, Analysen und Prognosen basieren auf dem Wissenstand und der Markteinschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung - vorbehaltlich von Änderungen und Ergänzungen. Die Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit, Aktualität und Vollständigkeit der Inhalte und für das Eintreten von Prognosen. Die Inhalte sind unverbindlich und stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf dar. Da jede Anlageentscheidung der individuellen Abstimmung auf die persönlichen Verhältnisse (z.B. Risikobereitschaft) des Anlegers bedarf, ersetzt diese Information nicht die persönliche Beratung und Risikoaufklärung durch den Kundenbetreuer im Rahmen eines Beratungsgespräches. Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass Finanzinstrumente und Veranlagungen mitunter erhebliche Risiken bergen. Angaben über die Wertentwicklung beziehen sich auf die Vergangenheit und stellen daher keinen verlässlichen Indikator für die zukünftige Entwicklung dar. Währungsschwankungen bei Nicht-Euro-Veranlagungen können sich auf die Wertentwicklung ertragserhöhend oder ertragsmindernd auswirken. Aus der Veranlagung können sich steuerliche Verpflichtungen ergeben, die von den jeweiligen persönlichen Verhältnissen des Kunden abhängen und künftigen Änderungen unterworfen sein können. Diese Information kann daher nicht die individuelle Betreuung des Anlegers durch einen Steuerberater ersetzen. Die beschränkte Steuerpflicht in Österreich betreffend Steuerausländer impliziert keine Steuerfreiheit im Wohnsitzstaat. Prospekte sowie allfällige Nachträge von Emissionen der Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG, welche auf Grund des KMG aufzulegen sind, liegen bei der Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG auf. Im Falle von anderen Emissionen liegt der Prospekt beim jeweiligen Emittenten auf. Ausführliche Risikohinweise und Haftungsausschluss unter www.bankdirekt.at/disclaimer