Starke Vermietungs- und Umsatzergebnisse
Raiffeisen Research
CA Immo besitzt ein Vermietungsportfolio an modernen Büroimmobilien in sehr guten Lagen in Deutschland, Österreich und Osteuropa. Zusätzlich entwickelt das Unternehmen hochwertige Büroimmobilien.
Wir bestätigen unsere KAUF-Empfehlung, passen jedoch unser Kursziel für CA Immo auf EUR 34 je Aktie (vorher EUR 37) an, um die Auszahlung der Sonderdividende Ende November, ein starkes Q3-Ergebnis sowie unsere aktualisierten Schätzungen für risikofreie Zinssätze zu reflektieren. Unser Kursziel basiert auf den gleichgewichteten Ergebnissen eines Economic-Profit-Modells, eines Discounted-Cashflow-Modells und eines Dividendendiskontierungsmodells.
Stärken/Schwächen
+ Vermietung und Entwicklung von Premium-Büroimmobilien
+ Bestand an deutschen Grundstücken
+ Fokus auf den sehr soliden deutschen Markt
+ Hohe Cash-Bestände sowie Verkaufserlöse von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Immobilien
- Weiter steigende Zinsen könnten Immobilienpreise und Entwicklungstätigkeit belasten
- Ein Ausbleiben der Verkäufe könnte zusätzliche Dividendenzahlungen verhindern
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Die gesamte Analyse von Raiffeisen Research können Sie rechts im pdf nachlesen.
Dieser Bericht wurde von der Raiffeisen Bank International AG - Raiffeisen RESEARCH erstellt und wird Ihnen in unveränderter Form von der Raiffeisenbankengruppe Oberösterreich zur Verfügung gestellt (Aufsichtsbehörde: FMA Österreichische Finanzmarktaufsicht). Hierbei handelt es sich um keine Empfehlung seitens der Raiffeisenlandesbank Oberösterreich, sondern um eine Einschätzung der jeweils zuständigen Analysten von Raiffeisen RESEARCH.
Offenlegung von Umständen und Interessen, die die Objektivität gefährden könnten: Siehe Impressum
Quelle: Raiffeisen RESEARCH, Dezember 2023
Rechtliche Hinweise
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