Eier im Korb
Nicht alle Eier in einen Korb

Von Anlageklassen und Asset-Allocation: Sein Geld auf nur eine Anlage zu setzen, erhöht das Risiko, nicht die Rendite.

Verteilen Sie Ihr Vermögen auf mehrere Anlageklassen

Alle Jahre wieder grüßt mit dem Osterhasen auch eine der wichtigsten Anlegerregel: "Nicht alle Eier in einen Korb legen". Dass dies nur eine bildliche Darstellung der modernen Portfoliotheorie ist und auf Harry Markowitz zurückgeht und nicht auf den Osterhasen, versteht sich. Doch was steckt hinter dieser preisgekrönten Börsenweisheit und auf welche "Körbe" Anlageklassen können Anleger ihr Vermögen aufteilen?

Breite Streuung – weniger Risiko

Der US-amerikanische Ökonom Harry M. Markowitz sollte jedem Anleger ein Begriff sein. Bereits in den 1950-Jahren beobachtete er das Investitionsverhalten und stellte fest: dass Anleger das Risiko in ihrem Depot senken, wenn sie ihr Vermögen auf verschiedene Anlageklassen setzen und innerhalb dieser ihr Risiko auf unterschiedliche Werte verteilen. 1990 erhielt Markowitz dafür den Wirtschaftsnobelpreis. 

Welche unterschiedlichen Anlageklassen gibt es?

Als Anlageklasse werden Wertpapiere bezeichnet, welche gemeinsame Merkmale hinsichtlich Wertentwicklung und Risiko aufweisen. Wichtige Anlageklassen sind zb. Aktien, Anleihen oder auch Alternative Investments wie Rohstoffe und Immobilien. Innerhalb der Anlageklassen sind weitere Unterteilungen möglich. Je nach Konjunkturzyklus, Angebot und Nachfrage, Trends, usw. können sich Anlageklassen unabhängig voneinander entwickeln. So zeigen sich Unternehmen, welche Güter des täglichen Bedarfs entwickeln durchaus krisenresistent. Technologie-Firmen hingegen, kennzeichnen sich in unsicheren Zeiten durch große Kurssprünge.

Asset Allocation

Die Aufteilung seines Vermögens in verschiedenen Anlageklassen bezeichnet man in Folge als Portfolio oder Asset-Allocation. Und hier kommt wieder Mr. Markowitz ins Spiel denn: indem die einzelnen Anlageklassen aufeinander abgestimmt werden, erhält man eine Balance in seinem Depot wo sich Kursrückgänge gegenseitig ausgleichen. Hier gilt: Je ausgewogener Anleger in unterschiedlichen Anlageklassen investieren, desto besser!

Auf welche Anlageklassen kann man nun sein Vermögen aufteilen?

Anlageklassen bei Raiffeisen OÖ Veranlagung in Eigenschaften
Geldmarkt
  • Bargeld
  • geldmarktnahe Anlagen
  • Tagesgeldkonto
 Die Vorteile von Geldmarktprodukte sind, die jederzeitige Verfügbarkeit und  keine bis wenig zu zahlende Spesen. Leider gibt es derzeit für „Erspartes“ keine Zinsen.
Anleihen Standard
  • Eigene Emissionen
  • sichere Staatsanleihen
  • Unternehmensanleihen guter Bonität
 Anleihen dieser Kategorie werden oft als „sicherer Hafen“ bezeichnet. Manche Staatsanleihen mit hoher Bonität weisen derzeit leider eine negative Rendite auf.
Anleihen Spezial
  • Risikoreichere Staats- und Unternehmensanleihen
 Prinzipiell gilt: Je höher die Zinsen, die ein Unternehmen oder ein Staat verspricht, desto geringer die Kreditwürdigkeit und desto höher das Ausfallsrisiko des Emittenten.
Aktien Standard
  • Unternehmen aus Industriestaaten (z.B. voestalpine, OMV)
 Als Aktionär ist man Miteigentümer und hat Anrecht auf Dividende. Wer ansprechende Erträge erwartet, muss auch mit  möglichen Kursverlusten umgehen können.
Aktien Spezial
  • Unternehmen aus Schwellenländer
    (z.B. Samsung, Gazprom)
 Wer in Unternehmen aus Schwellenländer investiert, hat die Chancen von besonders schnell wachsenden Unter­nehmen zu pro­fitieren. Allerdings  sind diese Länder, die sich auf Übergang  vom Entwicklungsland zum Industrieland befinden auch stark von poli­tischen und wirt­schaft­lichen Ent­schei­dungen abhängig. z.B. Handelskrieg. Die Anlagerisiken dementsprechend höher.
Alternative Investments
  • Rohstoffe
  • Wandelanleihen
  • Immobilien
 Rohstoffe und Immobilien unterliegen Angebot und Nachfrage.
Bei starker Konjunktur ist mit steigenden Preisen zu rechnen, welche sich bei Immobilien zb. in Form einer Wertsteigerung widerspiegelt. Nachteile sind ua. hohe Kaufnebenkosten und ein möglicher Mietentgang durch leerstehende Immobilien.
Geopolitische Risiken sind bei Rohstoff-Investments zu beachten. 

Fazit

In welche Anlageklassen Sie tatsächlich investieren, hängt zuletzt von Ihrer Risikofähigkeit und Risikobereitschaft ab. Auch wenn man sein Vermögen auf mehrere Anlageklassen streut, sollte dies mit einer Strategie im Hintergrund geschehen und nicht wahllos. Für den Einstieg können Wertpapier-Neulinge unsere exklusive Neukundenaktion nutzen und so ganz einfach mit dem Wertpapierhandel starten. Für Fragen und Unterstützung steht Ihnen das Team der Bank Direkt sehr gerne zur Verfügung.

Der von der Österreichischen Finanzmarktaufsichtsbehörde (FMA) gebilligte und veröffentlichte Prospekt samt aller Nachträge und die „Endgültigen Bedingungen“ können bei der Raiffeisenlandesbank Oberösterreich Aktiengesellschaft kostenlos bezogen werden und sind im Internet unter www.rlbooe.at/prospekt abrufbar. Die Billigung des Prospekts ist nicht als Befürwortung des Wertpapiers zu verstehen.  Die Zustimmung zur Prospektnutzung wurde von der Emittentin erteilt. Um die potenziellen Risiken und Chancen in Verbindung mit der Investition in dieses Wertpapier zu verstehen, wird empfohlen, den Prospekt, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen, zu lesen.

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